纯干货这份一周交易的重点内容都在这里啦

时间:2019-05-25 08:26   编辑:本站

纯干货这份一周交易的重点内容都在这里啦

  清明假期期间公布美国3月非农数据,考虑2月非农受政府停摆影响异常仅2万人,而上周美国初请失业金人数21.1万人,好于预期的22万人,本周预期21.5万人,或显示3月非农数据会有明显反弹。国内经济企稳或将降低国内货币进一步宽松的必要性,国内实体经济资金需求预计将边际增加,对资产价格的冲击较大,二季度国内资产价格恐仍将面临压力。

  一月Vale矿难,牵动了多少期货人的心?如此强势的行情,钢厂又是什么样的态度呢?一德期货黑色事业部分析师深入走访调研江苏各大钢厂,为你梳理总结市场上中下各游数据情况,并对后市进行详细分析与展望,快来看看吧:

  市场评估:铁矿市场仍为寡头市场,大部分资源都被四大矿山掌控。Vale矿难发生后,铁矿由供大于需转变为供不应求,四大矿山的态度也已发生明显转变,对可能影响自身生产的事故对外积极报导,一次又一次推高市场情绪。

  纵观全球市场,能将铁矿缺口补上的只有Vale。在Vale尚无明显复产迹象的情况下,铁矿长期看多,应长期将其作为多头配置。

  动力煤期货合约累计交割了21次,累计交割量达到798.07万吨(不含期转现及不委托交易所结算),累计成交金额超过45亿。本次1903合约实际配对4400手,配对交割金额2.53644亿元,排历次交割金额的第七,占比5.5%。

  从交割量分布来看,这次交割配对量为4400手,交割月的第四个交易日开始出现配对情况,且大部分的交割量在该日配对。进入交割月时的持仓为10896手,交割月配对合计数量为4400手(不含期转现6万吨),占交割月总持仓手数的40.4%,占合约最大持仓数的7.45%,交割量占比在近期交割合约中偏大。

  从期现回归来看,动力煤历次交割,大部分都是贴水交割,在1903之前,仅7次升水,幅度普遍在20个点以内。这次也是贴水,幅度在-40,超出了正常的升贴水幅度。绝对差值在历次交割合约中排第三。(注:1609合约大幅贴水是由于当时大量朝鲜煤交割所致,此后交易所修改了交割规则。)

  《动力煤 · 买方接货意愿不足,交割基差偏大丨1903合约交割总结报告》

  4月是动力煤主力期货合约1905交割前一月,此时持仓还有27万多手,在历次合约中属于偏高的状态,同时根据笔者测算的情况来看,最后交割量占交割前一个月初的比例一般在7%-8%左右,月末均值大概在62%左右。因此根据此时的持仓量,笔者预估交割量可能在90万吨左右。加上前面新增的各个环节需求,在价格稳定的前提下凑齐这90万吨的交割货有一定的难度(如后期价格大幅变化,交割量也可能会发生较大的变化)。三个风险点需要关注,一是提前放开进口煤限制,尤其是澳煤;二是有提前启动现象的水电发力;三是低卡煤货源充足的压制。

  短期来说市场对于高库存下降库放缓和降税仍未充分反映,且我们对于需求预期增速不高,而短线产量有继续释放的预期,库存降速可能进一步减缓,因此进入4月可能需要先行消化利空情绪,待价格降至成本线附近后,考验需求韧性与原料的支撑,若出现供应负反馈,则可能形成“V”字,但大概率维持供需双强、低位震荡,即“L”型走势。

  煤矿陆续复产,供应逐步恢复正常水平;下游焦炭行情走弱,下游用户主动去库压价;前期溢价较多的资源价格开始回落。

  《煤矿陆续复产、下游焦炭行情走弱、前期溢价回落……本月焦煤这么做 焦煤月报》

  1905合约价格冲破6200区域之后冲高回落,市场升水结构令大量仓单不断流入期货市场,价格的下跌成为必然。

  重点关注4月钢招的情况,如果钢招价格远高于05合约盘面价格,买盘面交钢厂的价差机会出现将推动多头买盘涌入。再者,重点关注青海及宁夏地区是否出现生产企业检修、减产情况,进而影响供需平衡。

  郑商所于4月2日公布《关于红枣期货合约和规则制度征求意见的公告》,发布了干制红枣期货合约(征求意见稿)、《郑州商品交易所交割细则(修订草案征求意见稿)》、《郑州商品所标准仓单及中转仓库管理办法(修订草案征求意见稿)》、《郑州商品交易所期货交易风险控制管理办法(修订草案征求意见稿)》。我们将其中有关红枣期货的内容予以整理如下,供您参考。

  多家养殖上市公司披露2019Q1业绩预告。2019年一季度盈利不及预期,牧原股份002714)亏损5.2-5.6亿,正邦科技002157)亏损3.8-4.3亿,天邦股份002124)亏损3-3.6亿、唐人神002567)盈利0.04-0.18亿。产能持续减少,周期反转趋势确定。整体来看,疫情造成产销区洗牌,老牌的主产区及主销区或面临变革,南猪北养计划被打乱,但养殖业整体向规模化集约化的趋势不会改变,“公司+农户”养殖模式的好处日益凸显。

  一德期货于2019年3月30日举办“2019菁英汇春季投资论坛——有色专场活动”。众多产业内知名分析投资人士聚焦有色产业的最新动态和发展趋势,结合当前市场有色金属期货由强转弱背后原因,政策助力下未来该如何把握价格变动上的节奏点,以及有色金属套利机会等一系列问题展开交流与探讨。

  良好的交易习惯是在期货交易者和市场的长期运行中形成的。它是交易者适应市场变化规律自律的产物,是一个痛苦的过程。期货是另一种生活,虽然痛苦,但如果你想在市场上生存,你必须学会站立和行走,养成习惯。

  第一是只抓属于自己的特定的行情,放弃其他所有的,哪怕是看起来触手可及的机会。

  千里之行始于足下,踏踏实实交易,积小胜为大胜才是能伴随你一生的交易理念!

  水无常形,兵无定势,不要去迷信相似性的行情,只能根据行情的变化及时调整自己的思路。

  交易其实没有没有秘诀,如果有,那么大概可以用一个公式来概括——“70%的勤奋+20%的天赋+10%的运气”。

  市场中老是有一种理念,追求趋势,做对趋势才能赚钱。但实际上市场中震荡行情时间占90%,明显趋势行情只有10%的时间。

  一笔单子下进去,一笔单子的持仓过程,一笔单子的结果,开民宿需要什么手续都可能会让我们不安和烦恼,这些不安和烦恼能否解决,关于交易的成败和人生的乐悲。因此我们要敢于追问自己在期货交易中的不安和烦恼,并努力解决这些不安和烦恼。

  很多交易者会在下单的事后主动去寻找其他的理由来佐证自己单子的正确性,比如去看电视机里某专家的观点或是论坛上其他投资者的言论,从中找出有利于自己持仓方向的理由,以得心安。这样的心安当然是自欺欺人的,是自制鸦片的临时性作用,它多半会带来更多的不安。

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