若牛市来了散户怎么加杠杆?——几种适合散户

时间:2019-06-08 15:19   编辑:本站

若牛市来了散户怎么加杠杆?——几种适合散户的融资方法

  原标题:若牛市来了,散户怎么加杠杆? ——几种适合散户的融资方法 当牛市来临,杠杆是收益的倍增器,是

  当牛市来临,杠杆是收益的倍增器,是实现财务自由的快速通道。加杠杆就需要融资,散户不比机构,融资渠道有限。在此简单汇总一下散户的融资方法。

  最大能融资多少?考虑和证券折算和保证金比例,一般券商要求维持保证金比例不低于130%。维持保证金就是你的担保物,可以是现金,也可以是证券,证券的线%的折算率抵押出去,那你的可用保证金余额就是70万,最多能融资(70万+X)÷130%=X,X=233万,理论上可融资233万。假设融资233万并全部买入股票A,此时可用保证金70万,杠杆比例(100万+233万)÷100万=3.33倍。若是本金先融资再购买证券可以融得更多。但是券商大多允许融资比例是1:1,即2倍杠杆。

  小额股票质押回购交易就是客户以所持有的流通股票或其他证券质押,向证券公司融入资金,并在约定期限返还资金、解除质押的交易。这项业务几乎所有券商都有,并且没有资金门槛,只要你有证券资产即可开通,因此也被称为券商的“小额贷”,非常适合资金量小但有融资需求的散户。

  相比融资融券,这项业务融资成本低一些,通常利率在7-8.8%之间,具体看券商了。而且融资用途广泛,即可以购买证券,也可以提现消费,综合了融资融券和银行消费贷的功能。

  最大能融资多少?同融资融券类似,取决于质押率和平仓线的设定。质押率相比融资融券要低,一般不超过40%,平仓线(也就是维持保证金比例)130%。也格力电器为例,质押率35%,100万股票质押后35万,融资额35÷130%=26.9万。杠杆比例(100万+26.9万)÷100万=1.269倍。不算高。

  是指配资公司按照你现有的资金量提供相应比例的资金,从而达到放大资金量的目的,配资公司会根据其提供的资金量及期限收取相关的利息费用,属于广义上民间借资的一种。

  股票配资同样没有资金门槛,但一般会给你指定一个账户,你所有的操作都在这个账户中进行并全程收到配资公司的监控,一旦跌至平仓线会被强制平仓。平仓线%左右。

  利率也很高,注册卡盟怎么赚钱一般按月支付,月利率在0.6-1.2%之间,大大高于融资融券。最大融资多少?10倍!这个可是散户上杠杆的神器,赌徒最爱!

  这个就不用多说了,各个银行都有,额度有限且因人而异,若是你的工资卡所在银行,额度最高可提供到年薪的2倍左右。利率也较低,6-8%,但有一点,资金用途仅限于消费,不得用于投资(包括房地产和证券)。银行监管也比较严,所以小伙伴儿们注意了,这种融资方式最大的风险是“银行要求提前还贷!”搞不好还要上征信报告。釜底抽薪啊!

  这个不推荐!利率太高,即使正规网贷平台的年化利率一般也要20%左右,融资成本甚至不能覆盖投资收益。

  正回购是一方以一定规模债券作抵押融入资金,并承诺在日后再购回所抵押债券的交易行为。

  正回购只能先持有债券后融资。这和投资股票有什么关系?答案是:可转债!可转债既有债性又有股性,是很多低风险投资者钟爱的品种。简答粗暴地描述,低于100元的可转债基本上就是债券,波动幅度很小,高于130元的可转债基本上就是股票,波动幅度和正股大体一致,100-130元之间的则介于两者之间。看到这里明白了吧,若看好市场,想加杠杆搏一把,可以买入股性强的可转债,再利用正回购融资并继续买入,同样能放大收益。

  值得一提的是融资后买入的可转债还可以继续质押、继续融资,然后再买入、再质押……这叫作“套作”。一般券商要求套作不允许超过5倍,有的券商甚至不允许套作。

  正回购的优势是利率低,一般3%左右,相比融资融券确实便宜不少。不过现在正回购门槛很高了,一般要求资产300万。

  股票期权是高杠杆金融衍生品,并且是涨幅无限制、跌幅有限制的非线性杠杆。买入期权可以看作是变相的融资。股票期权的门槛和融资融券一样,50万。渠道也很广泛,几乎所有券商都支持。目前A股市场只有50ETF一个品种,港股比较多,各种涡轮、牛熊证,并且门槛比A股期权低得多。

  最大融资额是多少?这要是情况而定,看你买的是实值期权、平值期权还是虚值期权。实值期权是指行权价格低于标的的现价,平值期权指行权价格等于标的的现价,虚值则是行权价格高于标的现价。虚值期权的杠杆比例可以非常大,比如50EFT现价2.711元,行权价格2.9元、距离行权日期231天的深度虚值看涨期权50ETF12月2900买入价是0.1518元,杠杆比例2.711元÷0.1518元=17.86倍。比场外配资的比例还要高!

  融资成本呢?我们以行权价格2.7元、距离行权日期231天的平值看涨期权50ETF12月2700为例,价格是0.2368元。这个0.2368元是权利金,相当于保费,等同于融资成本。买入一份该期权花费0.2368元,融资额为2.711元-0.2368元=2.4742元,0.2368元÷2.4742元=9.57%,换算成年利率是15.12%,高于融资融券。

  分级基金设计的原理就是母基金拆分为A类和B类,B类向A类融资并支付固定收益。分级基金的门槛较低,目前主流券商是30万资金。

  最大融资额是多少?这取决于分级B的现价,杠杆比例从1倍多一点儿到5倍之间,杠杆高了将面临下折,低了会面临上折。下图是近期价格杠杆比较高的分级B汇总,来源于集思录网站。

  分级B的利息还是比较厚道的,融资成本一般是一年期定期存款利息+3.5%,各个基金不尽相同,但基本都在5-9%之间。

  总结一下,其实散户的融资手段还是挺多的,但融资额度和融资成本各不相同,需要深入了解它的规则才能选择适合自己的方法。最后说一句,杠杆诚可贵,安全价更高!还是奉劝诸位,一定控制好风险,避免爆仓。股市这个残酷的战场,唯有活下来,才能笑到最后!

  标签:散户 券商 证券 融资融券 正回购 保证金 可转债 股票 牛市 债券 分级基金 期权 行权价格 股票期权 杠杆

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