远期外汇交易的分类及其计算方法

时间:2019-05-29 22:49   编辑:本站

远期外汇交易的分类及其计算方法

  远期外汇交易按交割日的确定方法不同,可分为:固定到期日的远期外汇 交易、可变到期日的远期外汇交易两种:

  1.固定到期曰的远期外汇交易,是指外汇买卖双方按照成交曰(签订合同 之曰)约定的具体日期,进行约定外汇(货币)的交割的一种交易方式。这类交 易的交割日既不能提前也不能推迟,外汇市场上大部分外汇买卖都是固定到期 日的交易。常见的远期外汇交易期限为1个月、2个月、3个月、6个月或1年。

  2.可变到期日的远期外汇交易,是指交易的一方(银行的客户}可以在成交 日(签订合同之日)后的第二天起至约定期限内的任何一个营业日,要求另一方 (银行)按照双方约定的汇率进行交割约定外汇的一种交易方式。它也被称为 择期远期外汇交易。这种外汇交易方式的客户对交割日有选择权。

  远期汇率的标价方法有两种:一种是类似于即期汇率的标价方法;另一种是仅标出远期外汇的升水、贴水、平价的标价方法。

  (2)标出远期外汇的升水、贴水、平价的标价方法。它是指仅标出远期外汇 的升水、贴水或平价的一种标价方法。目前,很多银行使用这种标价方法。升 水,是指某种货币远期汇率离于即期汇率时的差额;贴水,是指某种货币远期汇 率低于即期汇率时的差额;平价是指某种货币远期汇率等于即期汇率。升水、 贴水、平价,合称为“远期汇水”。

  远期汇水也有两种表示方式:一种是直接用计价货币的币值表示,如表6. 1 所示。另一种是用“点数”表示,如表6. 2所示。在用点数表示的情况下,远期 汇水数值的含义是小数点后的第三位和第四位数字,例如表6. 2中的25/30,25 的含义为0. 0025,30的含义为0. 0030。

  远期外汇合约交易的买卖双方在知道了“即期汇率的数值”和“远期汇水的 数值”后,应该如何计算远期汇率呢?

  汇率的标价(直接标价、间接标价)方法不同,计算远期汇率的方法也不相 同。

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